Forex Forward Pricing

Compreendendo transações de Forex Forward. Updated 14 de julho de 2016 at 8 48 AM. A transação a termo no mercado de câmbio é um acordo contratual para participar em uma transação de moeda em uma data diferente da data de valor spot a uma taxa específica de câmbio Mais Na transação de ponto. Uma vez que um acordo de forex liquidação em dois dias úteis ou um para USD CAD é geralmente considerado um negócio spot, isso significa que as datas de valor forward geralmente irá liquidar mais de dois dias úteis a partir da data da transação. Os contratos são tipicamente transacionados no mercado de balcão ou de balcão entre as contrapartes que elaboram os termos do contrato entre si, geralmente por telefone. Também conhecido como um contrato direto a termo, contrato a termo ou a termo, uma transação a termo Geralmente envolve a compra de uma moeda e a venda de outra ao mesmo tempo para entrega a uma determinada taxa na mesma data que não spot. The mercado interbancário Uma semana, um mês, dois meses, três meses, seis meses, nove meses e um ano a partir da data local. Forwards com datas de valor que não estão em conformidade com essas datas retas São por vezes chamados de forwards de data ímpar. Eles são usados ​​por muitos clientes bancários que podem pedir contratos a termo com datas adaptadas às suas necessidades específicas de hedge. Os preços a termo para datas ímpares são normalmente determinados a partir do preço das datas retas circundantes que podem ser facilmente obtidas Do valor de mercado forward. The Forward valor ou data de entrega é simplesmente a data acordada para a entrega mútua das moedas especificadas em um contrato a termo Esta data pode ser dias, meses ou mesmo anos após a data da transação. Como resultado Dessa flexibilidade em datas de valor, um contrato a termo pode ser facilmente adaptado para atender às necessidades específicas de hedge de uma divisa em função dos fluxos de caixa esperados da moeda. Além disso, Como a taxa de câmbio se move entre a data da transação para a frente e seu valor tem pouco impacto, exceto talvez do ponto de vista do risco de crédito. Isso ocorre porque as contrapartes já concordaram com uma taxa de câmbio para as moedas envolvidas que será usada quando a data - Para a liquidação das moedas finalmente chega. Execução de uma transação a termo. Uma vez que o valor dos contratos a termo se move mais ou menos em conjunto com a taxa spot, a execução de uma transação a termo normalmente envolve primeiro fazer um comércio à vista no montante da moeda desejada para fixar mais Volátil do preço a termo. Para obter a taxa a termo, as contrapartes adicionarão ou subtrairão da taxa à vista os pontos de swap cambial para a data de valor forward desejada que pertencem ao par de moedas específico envolvido. Forwards e o custo de carry. Os pontos de swap de forex são determinados matematicamente a partir do custo líquido envolvido no empréstimo de uma moeda e emprestado o outro durante o período de tempo E coberto pelo contrato a termo Este é frequentemente conhecido como o custo de carry ou simplesmente o carry. Os pontos de swap baseiam-se, portanto, no número de dias entre a data-valor spot ea data-valor do contrato a termo, Taxas de depósito interbancário para a data de valor a termo que pertencem a cada uma das duas moedas envolvidas. Em geral, o carry será positivo para vender a moeda com a taxa de juros mais elevada para a frente e será negativo para a compra da moeda com a moeda de taxa de juro mais elevada Forward O custo de carry será mais ou menos neutro para pares de moedas que têm as mesmas taxas de juros. Declaração de Risco Trading Forex sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores A possibilidade existe que você poderia perder Mais do que o seu depósito inicial O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para you. Currency Forward. BREAKING Down Moeda Forward. Unlike outros mecanismos de hedge tais como Como futuros de moedas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prêmios, respectivamente, forwards de moeda normalmente não exigem um pagamento antecipado quando usado por grandes corporações e bancos No entanto, uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa que Significa que o comprador do contrato ou vendedor não pode ir embora se a taxa bloqueada eventualmente se revelar adverso Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em forwards de moeda pode exigir um depósito de investidores de varejo Ou as firmas menores com quem não têm um relacionamento de negócio. O mecanismo para determinar uma taxa de moeda corrente para a frente é direto, e depende de diferenciais de taxa de interesse para o par de moeda partindo do princípio que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado forex. Spot para o dólar canadense de US 1 C 1 0500, uma taxa de juros de um ano para Cana Dian dólares de 3 e taxa de juro de um ano para dólares americanos de 1 5.After um ano, com base na paridade da taxa de juro US 1 plus interest at 1 5 seria equivalente a 1 0500 C mais juros a 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03. Assim, US 1 015 C 1 0815, ou US 1 C 1 0655. A taxa de juro a um ano neste caso é, portanto, US 1 0655 Observe que, como o dólar canadense tem um maior A taxa de juros real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem nenhuma correlação na taxa de um ano a prazo no momento A taxa de câmbio à vista é meramente baseada Sobre os diferenciais de taxas de juros, e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como é que uma moeda trabalhar para a frente como um mecanismo de cobertura Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US 1 milhão de bens para uma empresa dos EUA E espera receber os rendimentos da exportação de um ano a partir de agora O exportador está em causa Que o dólar canadense pode ter-se fortalecido de sua taxa atual de 1 0500 um o ano de agora, que significa que receberia menos dólares canadenses por o dólar de EU O exportador canadense entra conseqüentemente em um contrato dianteiro vender 1 milhão um o ano de agora na Se a taxa de câmbio à vista de US 1 C 1 0655.Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US 1 C 1 0300 o que significa que o C tem apreciado como o exportador tinha antecipado bloqueando na taxa de juros, o exportador beneficiou a melodia De C 35.500 vendendo os EUA 1 milhão a C 1 0655, em vez de à taxa à vista de C 1 0300 Por outro lado, se a taxa spot de um ano a partir de agora é C 1 0800 ou seja, o C enfraquecido contrariamente ao exportador s Expectativas, o exportador tem uma perda nocional de C 14.500.FX Forwards. Sometimes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro Por exemplo, pode vender bens na Europa, mas não receberá o pagamento de pelo menos 1 ano Como pode preço seus produtos sem saber o que o para A taxa de câmbio estrangeira, ou o preço à vista, será entre o dólar dos Estados Unidos USD e o Euro EUR 1 ano a partir de agora Pode fazê-lo através da celebração de um contrato a prazo que lhe permite bloquear uma taxa específica em 1 ano. É um acordo, geralmente com um banco, para trocar uma quantidade específica de moedas em algum momento no futuro para uma taxa específica a taxa de câmbio a termo Os contratos a termo são considerados uma forma de derivado, pois seu valor depende do valor do ativo subjacente, o que em O caso de FX forwards é as moedas subjacentes As principais razões para contratar contratos a termo são a especulação de lucros e hedging para limitar o risco, embora cobertura reduz risco de câmbio, ele também elimina o custo de oportunidade de potenciais lucros. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concorda A um contrato a prazo para trocar 1 25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a solvabilidade da contraparte permitiria, que será realizada a troca No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos na data de liquidação, então a empresa perdeu os lucros adicionais potenciais que teria ganho se pudesse trocar euros por Assim, um contrato a termo garante certeza que elimina potenciais perdas, mas também lucros potenciais. Assim, os contratos futuros de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Taxa de câmbio a termo calculada Não pode depender da taxa de câmbio 1 ano a partir de agora porque não se sabe O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a termo não pode simplesmente igual ao preço à vista, porque o dinheiro pode ser Com segurança invested para ganhar o interesse, e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que seu valor atual. O que parece razoável é que se a taxa de câmbio atual de uma moeda da cotação com respeito a Uma moeda base equaliza o valor presente das moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda de cotação eo valor futuro da moeda base, porque, como veremos, se não for, uma oportunidade de arbitragem Surge. Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada. Calculando a taxa de câmbio à vista. O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão Para uma boa introdução , Ver o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como. Futuro Valor da Moeda FV Formula. FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por ano n número de anos. Por exemplo , Se a taxa de juros nos Estados Unidos for 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1 05. Se a taxa de câmbio a termo igualar os valores futuros da base e moeda de cotação, então isso pode representado nesta equação. Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço à Vista Valor Futuro da Moeda de Cotação. Dividir ambos os lados pelo valor futuro da moeda base produz a seguinte taxa de câmbio Forwards. FX Forward Price Quotes Are Express Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem com menos freqüência, os preços futuros, que às vezes são chamados de forward outrights, geralmente são cotados como a diferença em pontos de pips para diante da atual taxa de câmbio e, , Nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço spot. Forward Pontos Forward Price - Spot Price. Since moeda no país com a maior taxa de juros vai crescer mais rápido e porque A paridade da taxa de juros deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com um desconto no mercado a termo FX e vice-versa Portanto, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então subtrair os pontos citados para a frente Em pips caso contrário, a moeda está a negociação a um prémio no mercado a termo, para que você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos tem a maior taxa de juros , De modo que o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo Com uma taxa de câmbio atual de USD 0 7395 e uma taxa a termo de 0 7289 os pontos forward é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído 0 7289 - 0 7395 -106 Portanto, se um croupier cita-lhe um preço a termo como 106 pontos para a frente, eo EUR USD passa a ser negociado em 0 7400, em seguida, o preço a termo naquele momento seria 0 7400 - 106 0 7294 Você simplesmente subtrair os pontos para a frente De qualquer que seja o preço à vista acontece quando você faz a sua transação. FX Forward Settlement Datas. FX contratos a termo são geralmente resolvidos no 2 º dia útil após o comércio, muitas vezes representado como T 2 Se o comércio é um comércio semanal, tais Como 1,2, ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o dia útil seguinte Se for uma negociação mensal, então a liquidação a prazo está na Mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado Se O próximo dia útil ainda está dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação é lançada para essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil de O mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são de 1 e 2 semanas e os contratos de 1,2,3 e 6 meses Embora os contratos a termo possam ser feitos por qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como um Data quebrada Fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moedas, férias de negociação e liquidação. Não podem ser negociados diretamente, muitas vezes Porque o governo restringe tais negociações, como o chinês Yuan Renminbi CNY Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado. Um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda O montante de dinheiro em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa de juro. Exemplo Nondeliverable Forward. The preço atual Por USD CNY 7 6650 Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7 5 em outras palavras, o Yuan irá fortalecer contra o dólar para que você sel La em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7 6 Se, em 6 meses, o Yuan aumenta para 7 5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria 7,600,000 7 5 1.013.333 33 USD, gerando um lucro de 13.333 33 A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida por ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais. Futuros FX são basicamente contratos forward normalizados Os contratos a termo são contratos que são negociados individualmente e negociados em balcão, Enquanto os futuros são contratos padronizados negociados em bolsas organizadas A maioria dos forwards é utilizada para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o Potencial de lucro Veja Futures - Table of Contents para uma boa introdução a futuros. Política de Privacidade For. Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para me fornecer social Dia e analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de privacidade. 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